¿Qué son y cómo funcionan los fondos mutualistas?

Vehículos de inversión accesibles a inversionistas principiantes

Existen muchas maneras de invertir. Una de las formas más comunes es mediante fondos mutualistas, conocidos como Mutual Funds en inglés. En este artículo te contamos cómo funcionan este tipo de fondos y qué debes tener en cuenta si estás evaluando invertir en uno.

Los fondos mutualistas son fondos de inversión activos

Normalmente, un fondo mutualista es un fondo público de inversión activa. Esto significa que tiene ciertas características específicas:

• Al ser un fondo, te permite invertir en una canasta de activos en vez de tener que adquirir bonos y acciones de forma individual.

• Al ser público, este tipo de fondo se cotiza en bolsa. Es decir, el precio del fondo fluctúa según el mercado y es líquido. 

• Al ser activo, el fondo realiza inversiones según el criterio del gestor del fondo. Esto es lo opuesto de los fondos pasivos que intentan recrear un índice (una lista de bonos o acciones seleccionadas bajo un criterio explícito).

Puedes encontrar fondos mutualistas especializados de todo tipo. Existen fondos que invierten exclusivamente en acciones de empresas públicas, otros que invierten en bonos soberanos y de empresas privadas, y fondos que invierten en diferentes regiones o segmentos de la economía mundial. 

¿Cómo funciona un fondo mutualista?

Al igual que un ETF, un fondo mutualista se cotiza en bolsa. Es decir, el precio de la acción o de la participación en un fondo varía según la oferta y la demanda de los inversionistas. 

Si muchas personas quieren invertir en un fondo, el precio de participar en el mismo sube. Lo opuesto ocurre si más personas quieren salir o vender su participación que las que quieren entrar.

Sin embargo, a diferencia de un ETF, el precio de la acción o porcentaje de participación en un Mutual Fund se fija una vez al día. Esto quiere decir que al cierre del día se ejecutan todas las compras y ventas de las acciones del fondo en un solo momento, lo cual no es muy relevante para que invierte a largo plazo.

¿Cómo invertir mediante un fondo mutualista?

Al igual que un ETF, tú puedes invertir en un fondo mutualista mediante un Broker. En mercados más desarrollados como EE.UU., tu banco te puede ofrecer acceso a estos fondos desde su plataforma bancaria.

Sin embargo, en latinoamérica vas a necesitar una cuenta con un broker o similar. Puedes revisar nuestro artículo sobre brokers para conocer más detalles, pero en resúmen, un broker es una cuenta de inversión que te permite comprar y vender activos en bolsa. 

Al igual que una acción como Apple (​​AAPL) o Google (GOOG), los fondos mutualistas tienen una siglas mediantes las cuales puedes identificarlos en las plataformas de inversión. Por ejemplo, el fondo mutualista de Vanguard más simple que cubre el S&P 500 se llama VFIAX.

¿Cuánto cuesta invertir mediante fondos mutualistas?

Como cualquier otra inversión, debes tener presente el costo de invertir. 

Los fondos mutualistas normalmente cobran un management fee. Esta tarifa compensa al administrador del fondo por gestionar el vehículo de inversión. Es decir, por asegurarse de que el capital de los inversionistas (o sea tu) sea invertido según la tesis de inversión del fondo, por cumplir con las regulación adecuadas, y por otras actividades administrativas.

Ya que los fondos mutualistas compiten con otros vehículos de inversión, sus tarifas normalmente están por debajo de 1%, haciéndolos competitivos con otros vehículos de inversión como los ETFs.

Sin embargo, algunos fondos mutualistas cobran tarifas por entrar y salir del fondo. Estas tarifas son conocidas como “loads” y pueden cobrarse tanto al entrar al fondo o al salir. Adicionalmente, algunos fondos pueden cobrar “Redemption fees”, o tarifas por salirse de un fondo antes de los 30 días. 

Por último, muchos fondos mutualistas requieren de un monto mínimo para poder participar en el fondo. Por lo general, el monto mínimo para participar es al menos $3K, pero puede variar dependiendo del fondo. Dado estos limitantes y costos adicionales, es importante conocer todos los detalles del vehículo que estés considerando para tus inversiones. 

Pros y contras

Los fondos mutualistas son una forma popular de invertir para muchos inversionistas principiantes. Su mayor beneficio es que son fáciles de entender. Existe un gestor que está encargado de manejar el portafolio de inversión, y tu compras una participación en el fondo. El rendimiento del fondo se reparte entre todos los inversionistas de manera proporcional. Es simple.

Sin embargo, como hemos detallado, pueden existir tarifas o costos adicionales por invertir de una forma tan simple. Además, ya que existe una amplia variedad de fondos mutualistas, el primer desafío de cualquier inversionista que desee invertir mediante estos fondos es definir cual de todas estas opciones es la mejor opción.

Es importante investigar cualquier vehículo de inversión para asegurarse de que se ajuste a tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.

Si este artículo te ayudó a entender los fondos mutualistas, dale like y compartelo con un amigo. Si tienes preguntas sobre los fondos mutualistas, u otros vehículos de inversión, déjanos tus preguntas en los comentarios.